Skaars Pokémon Die 5 Missing Pokemon As spelers in die ewige soeke gevorder het tot Em All Vang, is dit opgemerk dat daar 'n paar pokemon wie kan nog gevind word - dalk vir 'n paar redes. Articuno. Zapdos. en Moltres Die drie legendariese voëls bekend as Articuno. Zapdos. en Moltres nog nie gevind nie deur enigiemand nog - en dit is moontlik dat die spelers het óf nie 'n hoë genoeg vlak bereik, of die ontwikkelaar Niantic is wag vir 'n openbare geleentheid om dié voëls verkrygbaar maak. Sy opmerklik dat elkeen van die drie gimnasiums het een van die voëls as hul gelukbringer, wat kan dui op 'n moontlike pad na die vind van een van die legendariese voëls. Hoewel kortliks gesien in die Pokémon Gaan film sleepwa. niemand het nog gesien of gevang die legendariese psigiese pokemon bekend as Mewtwo. As jy die sleepwa letterlik interpreteer, blyk dit dat Mewtwo kan eendag verkrygbaar geword in 'n openbare gebeurtenis waarin afrigters moet groep moeite gedoen om hom te veg sodat hy kan vasgelê word - maar die besonderhede moet nog gesien het. Die nuuskierige pokemon Ditto-vorm te verander is opvallend afwesig in die natuur - hoewel die Pokdex doen lys sy plek - 132, en diegene registrasie van 'n Pokemon naby aan sy nommer kan sy skaduwee sien onder die ander. Dit blyk dat daar geen aanduiding van waar hy kon wegkruip, miskien vermom onder die Pokémon opleiers wees vang elke dag. Alhoewel dit nie 100 bevestig, blyk dit dat sekere Pokémon kan in werklikheid maak hul huise uniek aan sekere kontinente, en kan slegs gevind word in die natuur in sekere dele van die wêreld (met uitsluiting van diegene uitgebroei deur eiers). Hierdie Pokémon tot dusver gedokumenteer in spesifieke gebiede, maar meer inligting is nodig om te bevestig dat hierdie Pokémon net kan gevind word in die wild in die volgende plekke: Hoe om Skaars Pokemon vang voordat jy 'n seldsame Pokémon kan vang. moet jy eers verstaan wat 'n seldsame Pokémon is. Vir die grootste deel - 'n seldsame Pokemon in Pokemon Go is bloot 'n Pokémon nie geredelik gevind in jou area. Spelers mag opmerk dat wanneer rondloop sekere gebiede - soos by die huis, skool, of werk - jy sal vind 'n hoë konsentrasies van spesifieke Pokémon. Hierdie Pokémon verskil afhangende van waar jy gaan. Byvoorbeeld, kan die besige straat 'n paar blokke af ongekende hoeveelhede Zubats oplewer, maar 'n vriende huis en omliggende gebied kan 'n groot plek om te Drowzees vind. Pokemon Go dikwels siklusse verskillende tipes van Pokémon in 'n gebied met minder algemeen Pokémon wat kan vertoon elke nou en dan. Dit is die rede waarom selfs in 'n gebied geteister met Zubats kan jy nog soms 'n Eevee dwaal deur. Jy kan ook help invloed ongewoon Pokémon met die gebruik van Wierook of Lure Modules. wat trek Pokemon onafhanklik van dit wat in die omgewing opgespoor. Dit is belangrik om daarop te let dat kunsaas en speserye dit nie altyd waarborg wat verskyn gewoond algemene wees, maar dit kan 'n beter alternatief wees as jy nie in staat is om rond te beweeg is. Waarskynlik die beste maniere om uit te vind seldsame Pokémon is om jou omgewing te verken. Besoek plekke waar jy havent voor, en kyk wat Pokémon gereeld die gebied. Lure modules is ook wonderlik om te besoek, want hulle sorg vir 'n Pokémon sal verskyn - die verhoging van die kans is dit dalk nie 'n algemene een wees. Volgens 'n gebruiker op Reddit vertroud is met Niantics vorige artikels Toegang, plekke waar Pokemon verskyn dikwels in lyn met waar hoë sellulêre gebruik is in die invloei inligting, en die gebruik van beide programme kan jou help om vas te stel waar 'n verre Pokémon kan gevind word wanneer die dop. Nog 'n betroubaar manier is om Pokémon Eiers wat groter afstande gereis vereis uitbroei. Die tipes Pokémon wat jy kry van hulle uitgebroei 5 en 10 kilometer eiers sal baie skaarser as die 2 kilometer eiers wees, en kan soms Pokémon jy kan nie geredelik vind in jou onmiddellike area. Algorithmic handel Algorithmic handel. ook bekend as outomatiese handel. swart-box handel. of algo handel. is die gebruik van elektroniese platforms vir die invoer van handel bestellings met 'n algoritme wat geprogrammeerde handel instruksies wie veranderlikes kan die volgende insluit tydsberekening, prys, of hoeveelheid van die orde, of in baie gevalle die aanvang van die bevel deur 'n robot voer, sonder menslike ingryping. Algoritmiese handel word algemeen gebruik deur beleggingsbanke. pensioenfondse. onderlinge fondse. en ander buy-side (-belegger gedryf) institusionele handelaars, groot ambagte verdeel in verskeie kleiner bedrywe om impak en markrisiko te beheer. 1 2 Sell side handelaars, soos die mark makers en 'n paar verskansingsfondse. verskaf likiditeit aan die mark, genereer en outomaties uitvoer bestellings. 'N spesiale klas van algoritmiese handel is 'n hoë-frekwensie handel (HFT). Baie vorme van algoritmiese of outomatiese handel aktiwiteite kan beskryf word as HFT. As gevolg hiervan, in Februarie 2012, die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) gevorm n spesiale werkgroep wat akademici en kundiges in die bedryf ingesluit om die CFTC adviseer oor die beste manier om HFT definieer. 3 4 HFT strategieë aan te wend rekenaars wat ingewikkelde besluite te neem om bestellings te inisieer gebaseer op inligting wat elektronies ontvang word, voordat die mens handelaars in staat verwerking van die inligting wat hulle in ag te neem is. Algoritmiese handel en HFT het gelei tot 'n dramatiese verandering van die mark mikrostruktuur, veral in die manier likiditeit verskaf. 5 Algorithmic handel kan word in 'n beleggingstrategie. insluitend mark maak. inter-mark versprei, arbitrage. of suiwer spekulasie (insluitend tendens volgende). Die investeringsbesluit en implementering kan aangevul word op enige stadium met algoritmiese ondersteuning of dalk heeltemal outomaties funksioneer. Een van die belangrikste kwessies met betrekking tot HFT is die moeite om te bepaal hoe winsgewend dit is. In 'n verslag in Augustus 2009 vrygestel is deur die TABB Groep, 'n verskaffer van finansiële dienste bedryf navorsing firma, beraam dat die 300 sekuriteite maatskappye en verskansingsfondse wat spesialiseer in hierdie tipe van handel het in 'n maksimum van US21 miljard in winste in 2008, 6 wat die skrywers genoem relatief klein en verrassend beskeie in vergelyking met die markte algehele handel volume. 'N Derde van alle Europese Unie en die Verenigde State van Amerika voorraad ambagte in 2006 was gedryf deur outomatiese programme, of algoritmes, volgens Boston-gebaseerde finansiële dienste bedryf navorsing en raadgewende firma aite Groep. 7 Soos van 2009, studies het voorgestel HFT maatskappye verantwoordelik vir 60-73 van alle Amerikaanse aandele handel volume, met dat die getal val ongeveer 50 in 2012. 8 9 In 2006, op die Londense Aandelebeurs. meer as 40 van alle bestellings is ingeskryf deur algoritmiese handelaars, met 60 voorspel vir 2007. Amerikaanse markte en Europese markte oor die algemeen 'n hoër proporsie van algoritmiese handel as ander markte, en beraam vir 2008 reeks so hoog as 80 proporsie in sommige markte. Buitelandse markte ruil het ook aktief algoritmiese handel (ongeveer 25 van bestellings in 2006). 10 Futures markte beskou redelik maklik om te integreer in algoritmiese handel, 11 met ongeveer 20 opsies volume verwag om rekenaar-gegenereerde teen 2010 script fout script fout 91 gedateer inligting 93 12 Bond markte beweeg in die rigting van meer toegang tot algoritmiese handelaars wees. 13 Algoritmiese en HFT het die onderwerp van baie openbare debat sedert die Amerikaanse Securities and Exchange Commission en die Commodity Futures Trading Commission in verslae het gesê dat 'n algoritmiese handel deur 'n onderlinge fonds maatskappy aangegaan gelei tot 'n golf van verkoop wat gelei het tot die 2010 Flash Crash . 14 15 16 17 18 19 20 21 Dieselfde verslae gevind HFT strategieë kan bygedra het tot die daaropvolgende wisselvalligheid. As gevolg van hierdie gebeure, die Dow Jones Industrial Average gely sy tweede grootste intraday punt swing ooit daardie datum, maar pryse vinnig herstel. (Sien lys van grootste daaglikse veranderinge in die Dow Jones Industrial Average.) 'N Julie 2011 verslag deur die Internasionale Organisasie van Securities Kommissie (IOSCO), 'n internasionale liggaam van sekuriteite reguleerders, die gevolgtrekking gekom dat terwyl algoritmes en HFT tegnologie is wat gebruik word deur die mark deelnemers om hul handel en risiko te bestuur, hul gebruik was ook duidelik 'n bydraende faktor in die flits ongeluk geval van 6 Mei 2010 22 23 Sommige algoritmiese handel voor indeksfonds herbalansering oordrag winste van beleggers. 24 25 26 Inhoud Geskiedenis wysig rekenarisering van die orde vloei in die finansiële markte het in die vroeë 1970's, met 'n paar bakens om die bekendstelling van die New York Aandelebeurs se aangewese einde ommekeer stelsel (DOT, en later SuperDOT), wat bestellings elektronies aangestuur na die behoorlike handelspos, wat hulle met die hand uitgevoer word. Die opening outomatiese stelsel van verslagdoening (roeispane) aangehelp die spesialis in die bepaling van die mark skoonmaak opening prys (SOR Smart order routing). Program handel word gedefinieer deur die New York Aandelebeurs as 'n bevel tot 15 of meer aandele ter waarde van meer as US1 miljoen totale te koop of te verkoop. In die praktyk beteken dit dat alle program ambagte ingeskryf met behulp van 'n rekenaar. In die 1980's, het die program handel wyd gebruik in die handel tussen die SampP500 gelykheid en futures markte. In voorraad indeks arbitrage 'n handelaar koop (of verkoop) 'n voorraad indeks termynkontrak soos die SampP 500 termynkontrakte en verkoop (of koop) 'n portefeulje van tot 500 aandele (kan 'n veel kleiner verteenwoordiger subset wees) op die NYSE vergelyk met die termynkontrakte handel. Die program handel by die NYSE sal vooraf geprogrammeer in 'n rekenaar aan die orde outomaties gaan na die NYSEs elektroniese order routing stelsel op 'n tyd wanneer die termynmark prys en die voorraad-indeks was ver genoeg uitmekaar om 'n wins te maak. Teen ongeveer dieselfde tyd portefeulje versekering is ontwerp om 'n sintetiese verkoopopsie op 'n voorraad portefeulje te skep deur dinamiese handel voorraad indeks termynmark volgens 'n rekenaar model wat gebaseer is op die BlackScholes opsiewaardasiemodel. Beide strategieë, dikwels net een kam skeer saam as program handel, is die skuld deur baie mense (byvoorbeeld deur die verslag Brady) vir vererger of selfs begin die 1987 ineenstorting. Tog is die impak van die rekenaar-gedrewe handel oor aandelemark ineenstort is onduidelik en wyd bespreek in die akademiese gemeenskap. 27 Finansiële markte met 'n volledig elektroniese uitvoering en soortgelyke elektroniese kommunikasienetwerke ontwikkel in die laat 1980's en 1990's. In die VSA decimale. wat die minimum interval verander van 1/16 van 'n dollar (US0.0625) om US0.01 per aandeel, kan algoritmiese handel aangemoedig aangesien dit die mark mikrostruktuur verander deur toelaat kleiner verskille tussen die bod en aanbod pryse, die vermindering van die mark - makers handel voordeel, dus verhoog mark likiditeit. Hierdie verhoogde mark likiditeit het gelei tot institusionele handelaars verdeel up bestellings volgens algoritmes sodat hulle bestellings op 'n beter gemiddelde prys kon voer. Hierdie gemiddelde prys maatstawwe gemeet word en bereken deur rekenaars deur die toepassing van die tyd gemiddelde prys of meer gewoonlik deur die volume geweegde gemiddelde prys. 'N Verdere aanmoediging vir die aanvaarding van algoritmiese handel in die finansiële markte het in 2001 toe 'n span van IBM navorsers gepubliseer 'n papier 28 by die Gesamentlike Konferensie International op Kunsmatige Intelligensie waar hulle gewys dat in eksperimentele laboratorium weergawes van die elektroniese veilings wat in die finansiële markte, twee algoritmiese strategieë (IBMs besit MGD. en Hewlett-Packard se zip) kon konsekwent uit-voer menslike handelaars. MGD was 'n aangepaste weergawe van die GD algoritme uitgevind deur Steven Gjerstad amp John Dickhaut in 1996/7 29 die zip algoritme is by HP uitgevind deur Dave Cliff (professor) in 1996. 30 In hul papier, die IBM span het geskryf dat die finansiële impak van hul resultate toon MGD en zip geklop menslike handelaars. kan gemeet word in miljarde dollars jaarliks die IBM papier gegenereer internasionale mediadekking. Soos meer elektroniese markte geopen is ander algoritmiese handel strategieë ingestel. Hierdie strategieë is makliker geïmplementeer deur rekenaars, omdat masjiene vinniger uit verskeie markte gelyktydig kan reageer op tydelike mispricing en ondersoek pryse. Byvoorbeeld Stealth (ontwikkel deur die Deutsche Bank), sniper en Guerilla (ontwikkel deur Credit Suisse 31), arbitrage. statistiese arbitrage. tendens volgende. en beteken terugkeer. Hierdie tipe van die saak is wat die bestuur van die nuwe vraag na Low latency Nabyheid Hosting en Global Exchange Connection. Dit is noodsaaklik om te verstaan wat latency is wanneer die samestelling van 'n strategie vir elektroniese handel. Latency verwys na die vertraging tussen die oordrag van inligting vanaf 'n bron en die ontvangs van die inligting op 'n bestemming. Latency het as 'n laer gebind die spoed van lig kom dit ooreen met ongeveer 3,3 millisekondes per 1000 kilometer van optiese vesel. Enige sein ingroei of routing toerusting stel groter latency as hierdie Lightspeed basislyn. Strategieë wysig Trading voor herbalansering wysig meeste aftreespaargeld indeksfonds. soos private pensioenfondse of 401 (k) en individuele aftree-rekeninge in die VSA, is belê in onderlinge fondse. die gewildste waarvan indeksfondse wat van tyd tot tyd moet herbalanseer of aan te pas hul portefeulje na die nuwe pryse en markkapitalisasie van die onderliggende sekuriteite in die voorraad of ander indeks dat hulle dop te pas. 32 33 Dit laat algoritmiese handelaars (80 van die ambagte van wie betrek die top 20 mees gewilde sekuriteite 32) te antisipeer en handel voor voorraad prysbewegings wat veroorsaak word deur onderlinge fonds herbalansering, om 'n wins op vooraf kennis van die groot institusionele blok bestellings. 24 34 Dit lei tot winste oorgedra van beleggers om algoritmiese handelaars, na raming minstens 21-28 basispunte jaarliks vir SampP 500 indeksfondse, en ten minste 38-77 basispunte per jaar vir Russell 2000 fondse. 25 John Montgomery van Bridgeway Capital Management, sê dat die gevolglike swak belegger opbrengste uit die handel voor onderlinge fondse is die olifant in die kamer wat skokkend, mense praat nie oor. 26 Verwante tydsone arbitrage teen onderlinge fondse en hul onderliggende sekuriteite verhandel op oorsese markte is geneig skadelik vir finansiële integrasie tussen die Verenigde State van Amerika, Asië en Europa. 35 Trend volgende wysig Trend volgende is 'n beleggingstrategie wat probeer om voordeel te trek van 'n lang termyn, medium termyn, en kort termyn bewegings wat soms voorkom in verskeie markte te neem. Die strategie het ten doel om voordeel te trek uit 'n mark neiging aan beide kante, gaan 'n lang (koop) of kort (verkoop) in 'n mark in 'n poging om voordeel te trek uit die wel en wee van die voorraad of futures markte. Handelaars wat hierdie benadering gebruik kan huidige markprys berekening gebruik, bewegende gemiddeldes en kanaal breakouts om die algemene rigting van die mark te bepaal en om handel seine op te wek. Handelaars wat inteken op 'n tendens volgende strategie nie ten doel om te voorspel of te voorspel spesifieke prysvlakke hulle 'n bedryf begin toe 'n tendens blyk te gewees het, en die uitgang van die handel sodra die tendens blyk te wees geëindig het. 36 pare handel wysig pare handel of paar handel is 'n lang-kort. ideaal mark-neutrale strategie sodat handelaars om voordeel te trek uit verbygaande teenstrydighede in relatiewe waarde van beslote plaasvervangers. Anders as in die geval van klassieke arbitrage, in die geval van pare handel, die wet van een prys kan nie waarborg dat konvergensie van pryse. Dit is veral waar wanneer die strategie toegepas word om individuele aandele - hierdie onvolmaakte plaasvervangers kan in werklikheid onbepaald divergeer. In teorie die lang kort aard van die strategie om dit te maak werk, ongeag van die aandelemark rigting. In die praktyk kan uitvoering risiko, aanhoudende en groot verskille, asook 'n afname in wisselvalligheid hierdie strategie nuttelose vir lang tydperke (bv 2004-7) te maak. Dit behoort aan wyer kategorieë van statistiese arbitrage. konvergensie handel. en relatiewe waarde strategieë. 37 Delta-neutrale strategieë wysig om in Finansies, delta-neutraal beskryf 'n portefeulje van verwante finansiële sekuriteite, waarin die portefeulje waarde bly onveranderd as gevolg van klein veranderinge in die waarde van die onderliggende sekuriteit. So 'n portefeulje bevat tipies opsies en hul ooreenstemmende onderliggende sekuriteite sodanig dat positiewe en negatiewe delta komponente geneutraliseer, wat lei tot die portefeuljes waarde relatief onsensitief vir veranderinge in die waarde van die onderliggende sekuriteit. Arbitrage wysig In die ekonomie en finansies. arbitrage / r b t r / is die praktyk van die gebruik te maak van 'n verskil in prys tussen twee of meer markte. opvallend 'n kombinasie van wat ooreenstem met die ooreenkomste wat kapitaliseer op die wanbalans, die wins wat die verskil tussen die mark prys. Wanneer dit gebruik word deur akademici, 'n arbitrage is 'n transaksie wat geen negatiewe kontantvloei te eniger probabilistiese of tydelike toestand en 'n positiewe kontantvloei in ten minste een toestand in eenvoudige terme behels, is dit die moontlikheid van 'n risiko-vrye wins op nul koste. Voorwaardes vir Arbitrage arbitrage wysig moontlik toe een van drie voorwaardes voldoen word: Dieselfde bate nie handel te dryf teen dieselfde prys op alle markte (die wet van een prys is tydelik geskend). Twee bates met identiese kontantvloei nie handel te dryf teen dieselfde prys. 'N bate met 'n bekende prys in die toekoms nie vandag handel op sy toekomstige prys verdiskonteer teen die risiko-rentekoers (of die bate nie gering koste van die stoor as sodanig, byvoorbeeld, hierdie toestand hou ter wille van koring, maar nie vir sekuriteite). Arbitrage is nie net die daad van die aankoop van 'n produk in 'n mark en verkoop dit in 'n ander vir 'n hoër prys op 'n later tyd. Die lang en kort transaksies moet verkieslik voor gelyktydig na die blootstelling aan markrisiko, of die risiko dat pryse kan verander op 'n mark voor albei transaksies volledig te verminder. In praktiese terme, dit is oor die algemeen slegs moontlik met sekuriteite en finansiële produkte wat elektronies kan verhandel, en selfs dan, wanneer die eerste been (s) van die handel uitgevoer word, kan die pryse in die ander bene het vererger, sluit in 'n gewaarborgde verlies. Ontbreek een van die bene van die handel (en daarna met om dit oop op 'n slegter prys) genoem uitvoering risiko of meer spesifiek been-in en been-out risiko. aantekening 1 In die eenvoudigste voorbeeld, 'n goeie verkoop in 'n mark moet verkoop vir dieselfde prys in 'n ander. Handelaars kan byvoorbeeld vind dat die prys van koring is laer in landbou gebiede as in stede, die aankoop van die goeie, en vervoer dit na 'n ander streek te verkoop teen 'n hoër prys. Hierdie tipe prys arbitrage is die mees algemene, maar hierdie eenvoudige voorbeeld ignoreer die koste van vervoer, berging, risiko, en ander faktore. Ware arbitrage vereis dat daar geen mark risiko betrokke wees. Waar sekuriteite verhandel op meer as een ruil, arbitrage plaasvind deur gelyktydig koop in een en verkoop aan die ander kant. Sulke gelyktydige uitvoering, as volmaakte plaasvervangers betrokke is, verminder kapitaal vereistes, maar in die praktyk nooit skep 'n self-finansiering (gratis) posisie, soveel bronne verkeerdelik aanvaar na aanleiding van die teorie. Solank as wat daar is 'n verskil in die markwaarde en risiko van die twee bene, sou kapitaal het tot ten einde die langtermyn-kort arbitrage posisie te voer te sit. Beteken terugkeer wysig Mean terugkeer is 'n wiskundige metode soms gebruik word vir voorraad te belê, maar dit kan toegepas word op ander prosesse. In die algemeen is die idee dat beide 'n aandele hoë en lae pryse is tydelik, en dat 'n aandele prys is geneig om 'n gemiddelde prys met verloop van tyd het. Gemiddelde terugkeer behels eers die handel reeks te identifiseer vir 'n voorraad, en dan die berekening van die gemiddelde prys met behulp van analitiese tegnieke soos dit betrekking het op bates, inkomste, ens Wanneer die huidige mark prys is minder as die gemiddelde prys, is die voorraad beskou aantreklik vir die aankoop , met die verwagting dat die prys sal styg. Wanneer die huidige mark prys is bo die gemiddelde prys, is die markprys verwag om te val. Met ander woorde, is afwykings van die gemiddelde prys sal na verwagting terugkeer na die gemiddelde. Die standaardafwyking van die mees onlangse pryse (bv die laaste 20) word dikwels gebruik as 'n koop of te verkoop aanwyser. Stock verslagdoening dienste (soos Yahoo Finansies, MS belegger, Morningstar, ens), bied algemeen bewegende gemiddeldes vir tydperke soos 50 en 100 dae. Terwyl verslagdoening dienste te verskaf die gemiddeldes, die identifisering van die hoë en lae pryse vir die studietydperk is steeds nodig. Scalping wysig scalping (handel) is 'n metode van arbitrage van klein prys gapings geskep deur die bod-vra versprei. Scalpers probeer om op te tree soos die tradisionele mark makers of spesialiste. Maak die verspreiding beteken om te koop teen die bod prys en verkoop teen die vra prys, die bod wen / vra verskil. Hierdie prosedure maak voorsiening vir wins, selfs wanneer die bod en vra glad nie beweeg nie, so lank as wat daar is handelaars wat bereid is om markpryse te neem. Dit behels gewoonlik die vestiging en vinnig te likwideer 'n posisie, gewoonlik binne enkele minute of selfs sekondes. Die rol van 'n scalper is eintlik die rol van die mark makers of spesialiste wat die likiditeit en orde vloei van 'n produk van 'n mark in stand te hou. 'N Mark outeur is basies 'n gespesialiseerde scalper. Die volume 'n mark maker ambagte is baie keer meer as die gemiddelde individu scalpers. 'N Mark outeur het 'n gesofistikeerde handel stelsel te handel aktiwiteit te monitor. Dit is egter 'n mark maker gebind deur streng reëls ruil terwyl die individuele handelaar is nie. Byvoorbeeld, NASDAQ vereis elke mark maker te plaas ten minste een bod en een vra op 'n sekere prysvlak, ten einde 'n twee-sided mark in stand te hou vir elke voorraaditem verteenwoordig. Transaksie koste vermindering verwys as algoritmiese handel (asook algoritmiese likiditeit-soekende) Edit meeste strategieë val in die kategorie koste-vermindering. Die basiese idee is om af te breek 'n groot bestelling in klein bestellings en plaas dit in die mark met verloop van tyd. Die keuse van algoritme is afhanklik van verskeie faktore, met die belangrikste wese wisselvalligheid en likiditeit van die voorraad. Byvoorbeeld, vir 'n hoogs vloeibare voorraad, wat ooreenstem met die 'n sekere persentasie van die algehele bevel van voorraad (genoem volume inline algoritmes) is gewoonlik 'n goeie strategie, maar vir 'n hoogs illikiede voorraad, algoritmes probeer om elke bestelling wat 'n gunstige prys het (pas genoem-likiditeit soek algoritmes). Die sukses van hierdie strategieë word gewoonlik gemeet deur die gemiddelde prys waarteen die hele orde is uitgevoer met die gemiddelde prys behaal deur 'n maatstaf uitvoering vir dieselfde tydsduur. Gewoonlik word die volume geweegde gemiddelde prys as die maatstaf. By tye, is die uitvoering prys ook in vergelyking met die prys van die instrument ten tyde van die plasing van die bestelling. 'N spesiale klas van hierdie algoritmes poog om algoritmiese of ysberg bestellings spoor aan die ander kant (dit wil sê as jy probeer om te koop, die algoritme sal probeer om bestellings vir die verkoop kant op te spoor). Hierdie algoritmes is geroep snuif algoritmes. 'N Tipiese voorbeeld is Stealth. 'N Paar voorbeelde van algoritmes is TWAP, VWAP, implementering tekort, POV, sigbare grootte, likiditeit soeker, en Stealth. Strategieë wat net betrekking het op donker poele wysig Onlangs het HFT, wat 'n wye reeks van koop-kant sowel as die mark maak sell kant handelaars bestaan, het meer prominent en omstrede geword. 38 Hierdie algoritmes of tegnieke word algemeen name soos Stealth (ontwikkel deur die Deutsche Bank), Iceberg, Dagger, Guerrilla, sniper, BASOR (ontwikkel deur Quod Finansiële) en Sniffer. 39 Donker swembaddens is alternatiewe elektroniese aandelebeurse waar handel vind plaas anoniem, met die meeste bestellings verborge of iceberged. 40 Gamers of haaie snuif uit groot bestellings deur ping klein mark bestellings te koop en te verkoop. Wanneer 'n paar klein bestellings gevul die Sharks kan die teenwoordigheid van 'n groot iceberged orde ontdek. Nou is sy 'n wapenwedloop, sê Andrew Kyk, direkteur van die Massachusetts Institute of Technology se Laboratorium vir Finansiële Ingenieurswese. Almal is besig om meer gesofistikeerde algoritmes, en die groter mededinging bestaan, hoe kleiner die wins. 41 High-frekwensie handel wysig In die VSA hoë-frekwensie handel (HFT) maatskappye verteenwoordig 2 van die ongeveer 20.000 maatskappye wat vandag, maar is verantwoordelik vir 73 van alle aandele handel volume. 42 Vanaf die eerste kwartaal in 2009, die totale bates onder bestuur vir verskansingsfondse met HFT strategieë was US141 miljard, 'n daling van 21 van hul hoë. 43 Die HFT strategie is vir die eerste suksesvolle deur Renaissance Technologies gemaak. 44 High-frekwensie fondse begin veral gewild geword in 2007 en 2008 43 Baie HFT maatskappye is die mark makers en verskaf likiditeit in die mark, wat wisselvalligheid verlaag en gehelp smal Bid-aanbod spreidings maak handel en belegging goedkoper vir ander deelnemers aan die mark. 43 45 46 HFT het 'n onderwerp van intense openbare fokus sedert die Amerikaanse Securities and Exchange Commission en die Commodity Futures Trading Commission verklaar dat beide algoritmiese en HFT bygedra tot wisselvalligheid in die 2010 Flash Crash. Groot spelers in HFT sluit GETCO LLC, Spring Trading LLC, toring Navorsing Capital, Hudson River Trading asook Citadel Investment Group, Goldman Sachs, DE Shaw, Renaissance Technologies. 14 15 16 17 Daar is vier belangrike kategorieë van HFT strategieë: mark-up gebaseer op orde vloei,-mark maak wat gebaseer is op bosluis data inligting, gebeurtenis arbitrage en statistiese arbitrage. Alle besluite portefeulje-toekenning word gemaak deur gerekenariseerde kwantitatiewe modelle. Die sukses van HFT strategieë is grootliks te danke aan hul vermoë om gelyktydig volumes inligting, iets gewone menslike handelaars kan dit nie doen verwerk. tik skuif beeld-lêer: Merge-arrow. svg imageright klas styl teks styl teks Daar is voorgestel dat hierdie artikel saamgevoeg word in script fout. (Bespreek) Voorgestelde sedert Augustus 2013. klein smallimage smallimageright smallText subst datum naam Market maak Market wysig maak is 'n versameling van HFT strategieë wat behels die plasing van 'n beperking om te verkoop (of aanbod) bo die heersende markprys of 'n koop limiet orde (of bod) onder die huidige prys om voordeel te trek uit die bod-vra verspreiding. Outomatiese handel Balie. wat gekoop is deur Citigroup in Julie 2007 het 'n aktiewe mark maker was, rekeningkunde vir ongeveer 6 van die totale volume aan beide NASDAQ en die New York Aandelebeurs. 47 Statistiese arbitrage wysig Nog stel HFT strategieë is klassieke arbitrage strategie kan 'n paar effekte behels soos gedek rentekoers pariteit in die buitelandse valuta mark, wat 'n verband tussen die pryse van 'n plaaslike band, 'n band gedenomineer in 'n buitelandse geldeenheid, die plek gee prys van die geldeenheid en die prys van 'n vooruitkontrak op die geldeenheid. As die markpryse voldoende verskil van dié geïmpliseer in die model om transaksie te dek kos dan vier transaksies gemaak kan word om 'n risiko-vrye wins te waarborg. HFT kan soortgelyke arbitrages die gebruik van modelle van 'n groter kompleksiteit wat baie meer as 4 sekuriteite. Die TABB Groep is van mening dat die jaarlikse gemiddelde winste van 'n lae latency arbitrage strategieë tans oorskry US21 miljard. 8 'n wye verskeidenheid van statistiese arbitrage strategieë is ontwikkel waardeur handel besluite geneem word op grond van afwykings van statisties beduidende verhoudings. Soos-mark maak strategieë, kan statistiese arbitrage toegepas in alle bateklasse. Event arbitrage wysig 'n subset van risiko, samesmelting, omskepbare, of benoud sekuriteite arbitrage wat tel op 'n spesifieke gebeurtenis, soos 'n kontrak onderteken, regulatoriese goedkeuring, geregtelike besluit, ens om die prys of koers verhouding van twee of meer finansiële instrumente verander en toelaat dat die arbitrageur om 'n wins te verdien. 48 Samesmeltingsarbitrage ook genoem risiko arbitrage sou 'n voorbeeld hiervan wees. Samesmeltingsarbitrage bestaan oor die algemeen van die koop van die voorraad van 'n maatskappy wat die teiken van 'n oorname terwyl kortsluiting die voorraad van die verkryging van die maatskappy. Gewoonlik is die mark prys van die teiken maatskappy is minder as die prys wat aangebied word deur die verkryging van die maatskappy. Die verspreiding tussen hierdie twee pryse hang hoofsaaklik af van die waarskynlikheid en die tydsberekening van die oorname word asook voltooide as die heersende vlak van rentekoerse. Die verbintenis in 'n Samesmeltingsarbitrage is dat so 'n verspreiding uiteindelik nul sal wees, indien en wanneer die oorname afgehandel. Die risiko is dat die transaksie breek en die verspreiding op groot skaal verbreed. Lae-latency handel wysig HFT word dikwels verwar met 'n lae-latency handel dat rekenaars wat ambagte te voer binne mikrosekondes, of met 'n baie lae latency in die jargon van die handel gebruik. Lae-latency handelaars afhanklik ultra-lae latency netwerke. Hulle wins deur die verskaffing van inligting, soos meeding bod en bied, om hul algoritmes mikrosekondes vinniger as hul mededingers. 8 Die revolusionêre vooruitgang in spoed het gelei tot die behoefte aan maatskappye om 'n real-time te hê, colocated verhandelingsplatform om voordeel te trek uit die implementering van 'n hoë-frekwensie strategieë. 8 Strategieë is voortdurend verander om die subtiele veranderinge in die mark weerspieël, sowel as om die stryd teen die bedreiging van die strategie wat omgekeerde ontwerp deur mededingers. Daar is ook 'n baie sterk druk om voortdurend funksies of verbeterings toe te voeg tot 'n bepaalde algoritme, soos kliënt spesifieke veranderinge en verskeie prestasie-verbetering van veranderinge (met betrekking tot maatstaf handel prestasie, koste vermindering vir die handel firma of 'n reeks ander implementasies). Dit is te danke aan die evolusionêre aard van algoritmiese handel strategieë wat hulle moet in staat wees om intelligent te pas en handel, ongeag marktoestande, wat behels dat buigsaam genoeg is om 'n groot verskeidenheid van mark scenario te weerstaan. As gevolg hiervan, is 'n belangrike deel van die netto inkomste uit maatskappye bestee aan die RampD van hierdie outonome handel stelsels. 8 Strategie-implementering wysig Die meeste van die algoritmiese strategieë geïmplementeer word met behulp van moderne programmeertale, hoewel sommige nog strategieë ontwerp om in sigblaaie te implementeer. Meer en meer, die gebruik van groot makelaars en batebestuurders algoritmes geskryf om die FIX Protocols Algorithmic Trading Definisie Taal (FIXatdl), wat toelaat dat maatskappye ontvangs bestellings te spesifiseer presies hoe hul elektroniese bestellings moet uitgedruk word. Bestellings gebou met behulp van FIXatdl kan dan van handelaars stelsels oorgedra word via die FIX protokol. 49 Basiese modelle kan staatmaak op so min as 'n lineêre regressie, terwyl meer komplekse spel-teoretiese en patroonherkenning 50 of voorspellende modelle ook gebruik kan word om handel te inisieer. Neurale netwerke en genetiese programmering is gebruik om hierdie modelle te skep. Kwessies en ontwikkelings wysig Algorithmic handel is reeds gewys dat aansienlik verbeter mark likiditeit 51 onder ander voordele. Tog het die verbetering van produktiwiteit gebring deur algoritmiese handel is teengestaan deur menslike makelaars en handelaars in die gesig staar strawwe kompetisie van rekenaars. Kommer Wysig Die nadeel van hierdie stelsels is hul black box-heid, het gesê mnr Williams. Handelaars het intuïtief sintuie van hoe die wêreld werk. Maar met hierdie stelsels wat jy gooi in 'n klomp van die nommers, en iets kom uit die ander kant, en dit is nie altyd intuïtief of duidelik waarom die swart boks knip op sekere data of verhoudings. 41 Die Financial Services Authority is 'n wakende oog op die ontwikkeling van swart boks handel. In sy jaarverslag het opgemerk die reguleerder op die groot voordele van doeltreffendheid wat nuwe tegnologie bring aan die mark. Maar dit het ook daarop gewys dat 'n groter afhanklikheid van gevorderde tegnologie en modelle bring 'n groter risiko dat stelsels mislukking kan lei tot besigheid onderbreking. 52 Britse Tesourie Minister Here Myners het gewaarsku dat maatskappye die speelgoed van spekulante as gevolg van outomatiese hoë frekwensie handel kan word. Here Myners het gesê die proses gewaag die verhouding tussen 'n belegger en 'n maatskappy te vernietig. 53 Ander kwessies sluit in die tegniese probleem van latency of die vertraging in om kwotasies aan handelaars, 54 sekuriteit en die moontlikheid van 'n volledige stelsel afbreekpunte wat lei tot 'n ineenstorting. 55 Goldman spandeer miljoene dollars op hierdie dinge. Hulle het meer mense wat in hul tegnologie gebied as mense op die handel lessenaar. Die aard van die markte het dramaties verander. 56 Op 1 Augustus 2012 ervaar Knight Capital Group 'n tegnologie probleem in hul outomatiese handel stelsel, 57 veroorsaak 'n verlies van 440,000,000. Hierdie kwessie is wat verband hou met Knights installasie van handel sagteware en het gelei tot ridder stuur talle foutiewe bestellings in NYSE-genoteerde sekuriteite in die mark. Hierdie sagteware is verwyder uit die maatskappy se stelsels. .. Kliënte is nie negatief beïnvloed deur die foutiewe bestellings, en die sagteware probleem is beperk tot die routing van sekere genoteerde aandele te NYSE. Knight het verhandel uit sy hele foutiewe posisie handel, wat gelei het tot 'n besef voorbelaste verlies van ongeveer 440000000. Algoritmiese en HFT gewys tydens die 6 Mei 2010 Flash Crash 14 16 bygedra het tot wisselvalligheid wanneer die Dow Jones Industrial Average gedompel sowat 600 punte net vir diegene verliese binne minute herstel. Hy verskyn die uitvinding in 2008 en vrygestel as oopbronsagteware in 2009. Die stelsel is peer-to-peer gebruikers direk kan transaksies sonder enige middelman. Die stelsel werk sonder 'n sentrale bewaarplek of enkele bestuurder, wat het daartoe gelei dat die Amerikaanse Tesourie om dit te kategoriseer as 'n gedesentraliseerde virtuele geldeenheid. Bitcoin is dikwels die eerste crypto geldeenheid genoem. Bitcoin is beter beskryf word as die eerste gedesentraliseerde digitale geldeenheid. Dit is die grootste van sy soort in terme van totale markwaarde. Bitcoin is 'n instrument van alternatiewe finansiering, wat buite die tradisionele finansiële stelsel het na vore gekom. Bitcoins is geskep as 'n beloning vir die verwerking van betalings werk waarin gebruikers bied hul rekenaar krag te verifieer en aan te teken betalings in die openbare grootboek. Hierdie aktiwiteit is genoem mynbou en die myners is beloon met transaksiefooie en nuutgeskepte Bitcoins. Behalwe mynbou, kan Bitcoins verkry in ruil vir verskillende geldeenhede, produkte en dienste. Gebruikers kan stuur en Bitcoins ontvang vir 'n opsionele fooi transaksie. Directional handel kan 'n basiese strategie gaan lank as die mark of sekuriteit as opskrif hoër, of die neem van kort posisies as die rigting is afwaartse beskou beteken. Dit is egter die term meer algemeen gebruik word in verband met handel opsies, aangesien 'n aantal strategieë kan gebruik word om munt te slaan uit 'n skuif hoër of laer in die breë mark of 'n bepaalde voorraad. Terwyl directional handel vereis dat die handelaar 'n sterk oortuiging oor die mark of securitys naby-termyn rigting het, die handelaar moet ook 'n vermindering van die risiko strategie in plek te belegging kapitaal te beskerm in die geval van 'n skuif na die teenoorgestelde rigting het. Afbreek Directional Trading Directional handel in aandele sal oor die algemeen het 'n redelike groot skuif na die handelaar in staat stel om kommissies en handel koste te dek en nog 'n wins te maak. Maar met opsies, as gevolg van hulle hefboom, directional handel kan word gepoog selfs al is die verwagte beweging in die onderliggende voorraad nie verwag groot te wees. Byvoorbeeld, kan 'n handelaar (noem hom bob) optimisties oor voorraad XYZ, wat verhandel teen 50, en verwag dat dit styg tot 55 binne die volgende drie maande wees. Bob kan dus koop 200 aandele teen 50, met 'n moontlike keerverlies op 48 in die geval die voorraad omkeer rigting. As die voorraad die 55 teiken bereik, kan Bob dit te verkoop teen daardie prys vir 'n bruto wins (voor kommissies) van 1000. Wat gebeur as Bob XYZ sal na verwagting net handel tot 52 binne die volgende drie maande In hierdie geval, die verwagte vooraf van 4 is dalk te klein om te regverdig die aankoop van die voorraad volslae wees. Opsies kan Bob bied 'n beter alternatief vir die maak van geld af XYZ. Kom ons sê Bob verwag XYZ (wat verhandel teen 50) hoofsaaklik sywaarts handel oor die volgende drie maande, met onderstebo tot 52 en nadeel van 49. Een moontlike opsie handel is vir Bob ten-die-geld (OTM) verkoop plaas met 'n trefprys van 50 verval in drie maande, waarvoor hy kon premie van 1,50 ontvang. Bob skryf dus twee verkoopopsie kontrakte (van 100 aandele elk) en ontvang bruto premie van 300 (dit wil sê 1,50 x 200). As XYZ nie styg tot 52 teen die tyd dat die opsies verval in drie maande, sal hulle verval onuitgeoefende en Bobs gewin is die premie van 300 (minder kommissies). Maar as XYZ verhandel onder 50 teen die tyd van opsie verval, Bob sou verplig wees om die aandele te koop teen 50. As Bob was baie optimisties oor XYZ en wou sy handel kapitaal hefboom. Hy kon ook te koop call opsies as 'n alternatief vir die koop van die voorraad volslae. Vir verwysing, check die prestasie van handel strategieë wetenskap / ingenieurswese PhD's ingedien het. Hulle het ongelooflike bedryf klop resultate terwyl deeltydse amateurs, byna nie een van hulle het enige vorige ondervinding in die finansiële sektor. Wetenskaplike / Ingenieur PhD's het 'n groot reputasie van die landing mededingende quant jobs op Wall Street en die skep van fantastiese strategieë. So wetenskaplikes aanleg vir die bou van kwantitatiewe outomatiese handel stelsels - maar wat gebeur as jy wil dieselfde resultate van die huis af onafhanklik bereik en nie net die ontwikkeling van strategieë, maar maak winsgewende kinders, en dan maak die winsgewende kinders presteer in die markte, en dan eintlik ryk af nie. Voordat beweer al hierdie dinge is heeltemal haalbaar is, laat my deel sommige van die tipiese hindernisse. Versperring vir toetrede 1: Finansies / Market Kennis Theres 'n paar geheime sous geleer oor die markte op verskansingsfondse dat jy net cant kry elders, Nee, nie regtig nie. Verder, in die einde dis onwaarskynlik dat die verskil tussen 'n groot quant en 'n onsuksesvolle een wees. Wat Ive gesien Quantiacs is dat die meeste tegniese PhD-studente te bereik vinnige sukses net deur die toepassing van die presiese dieselfde masjien leer tegnieke van hul studies. Behalwe die dataset is nie meer die menslike genoom, maar eerder iets soos die Open / High / Low / Close pryse van termynkontrakte. Oplossing: Jy moet nog steeds te borsel op basiese mark meganika, Theres nog geen werklike plaasvervanger vir daardie. Die goeie nuus is dat die gemotiveerde die tekort kennis is vinnig vas met 'n lesing. Wees net kieskeurig oor wat jy gelees het, Theres 'n baie van geraas daar buite. Opsies, termynkontrakte, en Ander Derivaten deur John C. Hull - Groot eerste boek vir die invoer van kwantitatiewe finansies, en dit kom uit die wiskunde kant. Kwantitatiewe Trading deur Ernie Chan - Ernie Chan bied die beste inleidende boek vir kwantitatiewe handel en stap vir stap deur die proses van die skep van handel algoritmes in MATLAB en Excel. Chat met Handelaars Podcast - goeie manier om kennis te maak met verskillende handel strategieë en markbeginsels, kan net laat dit speel in die agtergrond terwyl jy werk. Hier is 'n gemiddelde leeslys PDF met 'n Volledige uiteensetting van boeke, video's, kursusse, en handel forums. Versperring vir toetrede 2: Algorithmic Trading platform Gelukkig vandag hierdie isnt regtig 'n hindernis nie. In feite, kan jy voortgaan om die program en gebruik die twee mees algemene wetenskaplike programmeertale: MATLAB en Python. Quantiacs 1 bied 'n oop-bron toolbox en backtester, en jy kies as jy wil Python of MATLAB te gebruik. Sedert 'n baie van die akademie gebruik MATLAB, meer geneig as nie Quantiacs is die enigste platform wat direk sal voldoen aan jou bestaande ontwikkeling vaardighede. Aan die ander kant as jy wil Python gebruik daar 'n hele paar handel platforms nie aan jou beskikbaar. Versperring vir toetrede 3: Met Konsekwente Edge Sodra youve begin met die ontwikkeling handel strategieë, die mees algemene slaggat is krommepassing. Die handel strategie verloor die vermoë om te funksioneer op toekomstige data mark as gevolg van hoe goed sy maat van die verlede aan te pas. Dit spruit uit oormatige optimalisering en soms uit toekomstige vooroordeel, soos die voorkoming van die handel strategie uit hardloop tydens die Groot Resessie. Oplossing: Dit is moeilik om heeltemal te bekragtig 'n winsgewende handel stelsel van alleen back testing, maar daar is 'n baie tegnieke om seker te maak jou strategie sal effektief wees. Backtest oor 10 jaar van historiese data om seker te maak jy kry 'n goeie verskeidenheid van moontlike marktoestande. Weereens, as jy gaan die Quantiacs toolbox dan reeds julle voorsien met 15 jaar van historiese mark data gebruik. Gebruik 'n in-monster en out-of-monster wanneer back testing. 'N Goeie reël is strategieë moet 'n Sharpe verhouding groter as 1 en 'n wisselvalligheid van sowat 20 op 'n multi-jaar backtests het. Gebruik Stap vorentoe Ontleding (byvoorbeeld afhandeling WFAToolbox vir MATLAB). Vir meer agtergrond oor al hierdie back testing strategieë 'n blik op Investopedia: back testing en stuur toets: die belangrikheid van Korrelasie Investopedia versperring vir toetrede 4: Kapitaal en Koste In die eerste plek is die skaal, mees handel strategieë nodig miljoene dollars in kapitaal vir die keer terug na aansienlike genoeg om van te leef nie. Kom ons sê jy kan betroubaar te maak 10 per jaar. Wel voor dit veilig jou inkomste te vervang, jy onmiddellik nodig om 'n begin kapitaal van minstens 1 miljoen beloop. Dis die eenvoudige scenario, Theres ook die probleem van sekere markte om te duur. Byvoorbeeld, op die termynmark die meeste kontrakte is bo 20,000 geprys. Dit beteken dat as jy wil direk handel daardie mark, sal jy nodig het honderde duisende in kapitaal. Sommige van hierdie kan opgelos word met hefboom en marge handel, maar maak seker dat jou handel strategie is verantwoordelik vir die verhoogde risiko of anders jou rekening sal uitgewis word. Die ander faktor is die handel koste, iets wat inherent verhoog met aged rekeninge. Retail makelaars versprei en / of kommissies, en dan wanneer dit kom om werklik die uitvoering van die handel wat jy loop in glip. Al hierdie gesamentlike rekening vir jou handel koste, en dikwels hierdie Arent behoorlik verreken. Trading koste het die werklike kapasiteit uit te wis byna al rand. Die gevaar van daardie is makliker om visueel te sien. Hier is 'n backtest van 'n sogenaamde winsgewende handel strategie. En hier is wat gebeur wanneer ons die handel koste met 10 verhoog: Dit gaan van ongelooflike winste, ongelooflike verliese. As jy handel platform nie die geval te boots handel koste, sal jy moet die program in 'n daaglikse kosteberamings op jou eie (in die Quantiacs toolbox, is handel koste outomaties faktor in en jy kan die vlak van glip in instellings te beheer). Versperring vir toetrede 5: meeding teen die Voor Die meeste van die mense wat tans geld te maak uit onafhanklike outomatiese handel strategieë het hul smaak vir die verkryging van rand mark van die laat 90's / vroeë 2000's, terwyl die handel in eie firmas. Dit beteken dat hulle ervaring oor julle, en deur hierdie punt toegang tot kapitaal. Theres ook die hoë frekwensie handelaars, wat sal snuif uit enige bestellings jou kleinhandel makelaar stuur in en kan jou rand te roei. Oplossing: Die nommer een manier om te verhoed dat gesloop word deur professionele persone aan die ander kant van die handel is om konsekwent en voortdurend 'n klein mark rand te ontgin. Daarbenewens kies om te fokus op tydsraamwerke waar HFT handelaars gewoond betrokke wees. Dit beteken dat die gebruik van intraday handel stelsels op die tydskaal van ure, of selfs beter interday kinders. (Disclaimer: Ek werk van die Quantiacs) Alternatiewelik kan jy nie bekommerd wees oor die vind van kapitaal of selfs klop die voor-, net jou wetenskaplike waarskynlikheid toe te pas tot die skepping van 'n groot strategieë. Quantiacs bied gratis gereedskap vir alles wat jy nodig sou wees, en al wat jy hoef te doen, is kompeteer teen ander gemotiveerde wetenskaplikes op die platform. Diegene wat die handel wedstryde te wen te kry 2250000 in totaal belê in hul handel stelsels. Dit moet beslis genoeg kapitaal om die hindernisse wat ek hierbo genoem oorkom. Hulle het die ambisie om die speelveld van Wall Street vlak. Hulle bied 'n hoë gehalte lesings, langs hul vrye hulpmiddel stel om werklik program, terug toets en handel die mark met vals of werklike geld. 'N Eenvoudige stelsel vir 'n momentum strategie kan jou eerste teiken wees. Sien Hoe om jou momentum strategie bekragtig Jy kan openbare handel stelsels kloon van die Quantopian gemeenskap. Dit moet jy 'n voorsprong te gee. Edit: Ek het 'n Quantopian gemeenskap algo vir 'n paar maande in papier handel. Ek het die kode nie verander, behalwe 'n paar skoonmaak en om dit beter te verstaan - dit beteken dit is 'n baie rou idee wat gebruik kan word new, met behoorlike risikobestuur en posisie sizing. Quantopian net opgetel n paar crowdsourced ALGOS vir die handel met hul eie kapitaal. Hul volgende stap is om 'n ware heining-fonds wat handel dryf met stelsels wat ontwikkel is deur mense soos jy geword. Of my saam te werk met die gemeenskap en ander handelaars kan jy 'n voorsprong bo handelaars in IB en ander heining-fondse gee. As jy hierdie antwoord geniet, tevrede te stel tot stemming, deel en te volg. D 5.7k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie Joseph Wang. Ex-vise-president Quant - Investment bank - Hong Kong Geskryf 143W gelede middot Upvoted deur Laeeth Isharc. Voormalige mede-hoof in Londen by Citadel vaste inkomste portefeulje en Surya Kamal. AlgorithmicTrader stigter-www. returnwealth 1) Nie hard en kry makliker. Die ding wat doodslaan jy transaksiekoste en diegene kry laer. 2) Jy don039t kompeteer met die groot IB039s en verskansingsfondse. Jy probeer om te doen om dinge wat hulle can039t doen. As jy 1000000000 bates onder bestuur, jy is 'n semi vragmotor, 'n groot supertanker of 'n Boeing 747, jy groot en stadig is, maar jy het 'n groot punch. As jy 100K moet 1M, kan jy 'n motorfiets, 'n spoed boot, of 'n Cessna wees. Jy don039t 'n bietjie punch, maar jy kan in te beweeg en vinnig uit. 3) Hou jou verwagtinge realisties. Met 'n bietjie van die werk, kan jy so slim en so goed ingelig oor die markte as iemand in die groot banke. Die probleem is dat hulle kan doen met groot bedrae kapitaal en so het hulle pennies kan maak uit van 10K ambagte omdat hulle loop deur miljarde. Jy can039t dit te doen, maar jy kan wees op die uitkyk te wees vir dinge wat hulle can039t doen. So jy won039t wees om miljoene dollars. Maar, kan jy in staat wees om genoeg geld te maak om dit die moeite werd te maak. 4) Die wet kan jy 'n baie hier. Jy sal in staat wees om dinge wat 'n groot bank sal eenvoudig nie toegelaat word om te doen, want 'n groot bank kan blaas die wêreld doen, en jy can039t. Die ander ding wat jy help is binnehandel wette. Deur die wet, kan 'n handelaar in 'n bank of hedge fund enige inligting nie gebruik om handel te dryf wat nie beskikbaar is vir jou, en daardie wette bestaan wat spesifiek aan jou toelaat om te kompeteer op meer gelyke voet met die groot banke. 5) Die groot stuk van die raad wat en die een ding wat 'n handelaar van 'n dobbelaar onderskei, is om baie versigtig spoor van P / L hou en wees eerlik met jouself. It039s baie maklik om te kry wat vasgevang is in die opwinding van die saak sodat jy don039t besef dat jy geld verloor en die casino / makelaar is die skoonmaak van, maar probeer uit dobbel te hou, is iets wat professionele handelaars moet oor te bekommer (en soms hulle versuim om dit self). 6) Ten slotte, as jy sien 'n advertensie wat jy aan te moedig om handel te dryf X, don039t handel X As iemand was besig om geld handel X, they039d handel X en hulle wouldn039t jou vertel oor dit. baie maklik, my vriend Ek kan die helfte hier geestigheid, maar Theres 'n baie werklike en dikwels geïgnoreer / misverstaan waarheid onderliggend aan die grap. Dit is nie meer moeilik om outomatiese handel strategieë te bou. na my mening. In feite, kan 'n individu met 'n nul kodering ondervinding laai 'n groot verhandelingsplatform en bou van 'n ten volle funksionele handel strategie binne 'n kwessie van 'n uur of twee, in die moderne era. 'n relatief logiese een, selfs kompleet met verskillende tipes doelwitte / stop / uitgange. Wat is ongelooflik moeilik, en ek neem aan wat julle werklik u navraag doen oor die probleme van, is die verkryging van die vaardighede en kennis wat nodig is om 'n winsgewende handel stelsel te bou. 'N Goeie analogie hier sou wees dat feitlik enigiemand geleer kan word, relatief vinnig, om 'n baseball vang, gooi 'n bofbal, selfs druk 'n bofbal, ten minste met 'n sekere vlak van bevoegdheid. Maar die kloof tussen diegene wat daarin geslaag het om die meganika van bofbal leer, en diegene wat geleer het om bofbal te speel vir 'n lewe, is groot. Ek sê dit tot op die punt verder te illustreer bogenoemde, en probeer om iemand van die idee dat die vermoë om strategieë te skep, is die helfte van die stryd ontneem. Dit is nie. Die kuns van suksesvolle outomatiese handel (en dit is werklik 'n kuns) sal jou agtergrond in waarskynlikheid en statistiek veel meer as jou kodering / programmering, Id verbintenis behels. Die bereiking van 'n begrip van die markte wat diep en sterk genoeg is om in ooreenstemming rand verdraai (nee, genoeg om 'n masjien wat jy het geleer om konsekwent rand verdraai skep) via outomatiese handel is een van die mees uitdagende take denkbaar. Steeds veranderende marktoestande, diep bevoegde kompetisie, makelaar kommissies en glip eet in jou onderste lyn met elke verbygaande handel. moet jy gewaarsku word aan die begin dat die druipsyfer hier is 95. Maar die moeilikheidsgraad hang geheel en al op jou en jou persoonlikheid en bedrading, skillsets en belange. As you039re die tipe wat verlief met die statistieke en wiskunde kan word, en / of met die struikelblokke en uitdagings wat betrokke is (sy 'n briljante kompleks en veelsydig legkaart we039re probeer 039solve039), en jy glo you039re in staat te dink ewe goed in beide breë en smal kontekste (Ek gebruik die 039forest039 en 039trees039 analogie), en you039re gemaklik met die verskuiwing van heen en weer tussen die twee. Verder as you039re nie 'n wisselvallige persoonlikheid, maar in plaas daarvan 'n logiese, sistematiese en gedissiplineerde individu, in staat is om uit te sorteer en sif data, die erkenning wat waarskynlik betekenisvol te wees is, en wat is nie. As dit klink soos jy, there039s 'n kans dat jy kan nie net daarin slaag om, maar ook diep geniet die proses. Andersins, uit te voer. hardloop vinnig, en don039t terugkyk. ) ( 'N finale woord van waarskuwing: Indien jy besluit om Wade in hierdie waters, wees uiters versigtig vir selfmisleiding, dwaling te weet dat selfs 'n heeltemal lukraak gegenereerde strategie is waarskynlik ongeveer winsgewend wees 40-45 van die tyd, ten minste. oor die kort termyn. Dit beteken dat selfs as jy werklik aaklige of middelmatige stelsels te skep, sommige van hulle sal waarskynlik daarin slaag om vir kort periodes. Dit kan selfs wees (ergste geval scenario) wat jou heel eerste paar val in hierdie kategorie. Dit kan maklik voed die ego, en lei jou om te glo you039re op iets. en ook lei tot 'n paar jaar van jaag jou stert, en 'n groot deel van die finansiële verlies met verloop van tyd. Probeer eerder om baie ferm grondslag verkry uit die werk met die historiese mark data te vestig, kyk kaarte, en die toets van middele en metodes, en poog om stadig maar seker klim, altyd loop op ferm, vaste grond. anders, jy die risiko om bietjie anders as 'n man in Vegas wat sweer hy is 039good by slots039, en net slegte hardloop dinge lê daardie pad.
No comments:
Post a Comment